Qué es la retención en origen sobre dividendos y cómo recuperarla

La retención en origen sobre dividendos es un impuesto que se cobra en la fuente. Cuando una empresa paga un dividendo a un accionista que vive en el extranjero, el país de la empresa se queda una parte antes de que el dinero salga, y lo que llega a su cuenta es el neto. Un dividendo de 100 dólares de una empresa estadounidense llega a un inversor europeo como 85 dólares, o como 70 si nunca se hizo el papeleo.

El tipo depende de dos cosas: el tipo legal del país pagador y si su país tiene con él un convenio fiscal que lo rebaje. Después, su propio país vuelve a gravar el dividendo y le deduce parte de lo que ya se retuvo. La distancia entre "parte" y "todo" es donde los inversores pierden dinero sin darse cuenta.

Hay dos vías para recuperar el dinero. Una deducción en su propia declaración de la renta cubre el impuesto hasta el tipo del convenio. Una solicitud de devolución al país de origen cubre todo lo retenido por encima de ese tipo.

Tipo legal frente a tipo de convenio

El impuesto lo recauda el agente de pagos de la empresa, que aplica el tipo al que le da derecho la residencia declarada en su cuenta. El extracto de su bróker muestra tres líneas por pago: bruto, retención, neto.

El tipo legal es lo que un país cobra por defecto a cualquier no residente. El tipo de convenio es el tipo reducido pactado en el convenio de doble imposición entre dos países, y el 15 por ciento es la cifra habitual para inversores de cartera. Nunca hay que presentar nada para tributar; solo se presenta algo para tributar menos. Estados Unidos aplica el tipo de convenio en origen una vez consta un W-8BEN, Canadá una vez consta una declaración de residencia, Francia una vez el certificado de residencia ha llegado al agente de pagos. Suiza y Alemania retienen el tipo íntegro a todo el mundo y devuelven la diferencia a quien la pide.

El tipo de convenio es también el tope de lo que su propio país le deducirá. Todo lo que quede por encima corresponde devolverlo al país de origen.

Tipos de retención por país

La tabla recoge el tipo legal para un no residente y el tipo de convenio al que tienen derecho la mayoría de los inversores europeos, británicos y norteamericanos. Los convenios y los tipos internos cambian, así que confirme la cifra vigente para su propia residencia.

El 26,375 por ciento de Alemania es el impuesto del 25 por ciento más un recargo de solidaridad del 5,5 por ciento sobre él. Una línea al 0 por ciento solo significa que no se retuvo nada por el camino; su propio país sigue gravando el dividendo.

El W-8BEN y sus equivalentes

El W-8BEN es el formulario que una persona no estadounidense entrega a un bróker o custodio estadounidense para certificar que no es contribuyente en Estados Unidos y reclamar el tipo de convenio de su país. Es válido hasta el final del tercer año natural posterior al año de la firma. La mayoría de los brókeres lo recogen al abrir la cuenta; si el suyo no lo hizo, le están reteniendo el 30 por ciento en cada dividendo estadounidense que recibe.

Canadá usa la declaración NR301. Francia acepta un certificado de residencia sellado por su propia agencia tributaria y enviado a través de su custodio. Alemania y Suiza no ofrecen ningún formulario de este tipo a los particulares: todo el mundo paga el tipo íntegro y presenta después una solicitud de devolución. Para un inversor español, de la eurozona, británico o suizo con acciones estadounidenses, el W-8BEN reduce a la mitad el impuesto estadounidense durante tres años y se rellena en diez minutos.

Primera vía: la deducción en su propia declaración

Su país grava el dividendo extranjero como renta y luego le permite descontar de esa cuota el impuesto extranjero. Es la deducción por doble imposición internacional. En todas partes rigen dos límites. La deducción nunca supera el tipo de convenio, así que si se retuvo un 30 por ciento por falta de W-8BEN, su país deduce como máximo el 15. Y la deducción nunca supera el impuesto que su propio país aplica a ese mismo dividendo, y ahí es donde los casos europeos difieren:

• España. La deducción por doble imposición internacional se aplica en la declaración de la renta contra la cuota de la base del ahorro (del 19 al 30 por ciento por tramos), así que el 15 por ciento de convenio se absorbe por completo.
• Reino Unido. Un contribuyente del tramo básico paga un 8,75 por ciento sobre dividendos, así que sobre un dividendo estadounidense de 1.000 libras el impuesto británico es 87,50, la deducción reclamada en el SA106 se limita a 87,50, y 62,50 de los 150 retenidos no se recuperan nunca. Un contribuyente del tramo superior absorbe el 15 completo.
• Alemania. La deducción se aplica contra el tipo fijo del 25 por ciento en la Anlage KAP, así que el 15 por ciento se absorbe por completo.
• Suiza. La retención extranjera se reclama en el DA-1, con el tope del impuesto suizo sobre esa misma renta.
• Italia y Bélgica. Ninguno de los dos concede al inversor particular una deducción general. El impuesto extranjero es simplemente un coste.

Segunda vía: la solicitud de devolución al país de origen

Todo lo retenido por encima del tipo de convenio lo devuelve el país de origen previa solicitud. Tres países concentran la mayoría de las solicitudes: Suiza (35 por ciento retenido, 15 según convenio, así que el 20 por ciento de cada dividendo bruto es recuperable), Alemania (de 26,375 a 15, es decir, 11,375 por ciento) y Francia (de 25 a 15 o 12,8 cuando no constaba certificado, es decir, entre 10 y 12,2 por ciento).

El procedimiento consiste en un formulario para la autoridad fiscal extranjera, un certificado de residencia fiscal de su propia agencia tributaria y un justificante de retención de su custodio. Los plazos van de dos a cuatro años a partir del año del pago, y un plazo vencido convierte el exceso en un coste permanente. En el caso de Estados Unidos, el exceso procede de un W-8BEN que falta, y recuperarlo exige presentar una declaración de no residente; la solución práctica es rellenar el formulario y cerrar la fuga.

Un ejemplo con cifras: un residente en Francia con acciones estadounidenses

Usted vive en Francia y recibe un dividendo bruto de 1.000 euros de una empresa estadounidense, con un W-8BEN registrado en su bróker.

El resultado es un 30 por ciento en total, lo mismo que con un dividendo francés. Sin W-8BEN, Estados Unidos retiene 300 y usted recibe 700. Francia sigue gravando 300 y sigue deduciendo solo el tipo de convenio, 150, así que recauda 150. Impuesto total 450, o un 45 por ciento, y usted conserva 550. Con 5.000 euros al año de dividendos estadounidenses, son 750 euros al año por la falta de una firma. La mecánica es la misma para un residente en España, con la escala del ahorro en lugar del tipo fijo francés.

Qué hace y qué no hace una cuenta con ventajas fiscales

Una cuenta con ventajas fiscales elimina el impuesto de su propio país, no el del país de origen, porque el país de origen no sabe nada de su cuenta.

• Una ISA británica no tiene impuesto británico contra el que deducir el impuesto extranjero, así que las acciones estadounidenses dentro de una ISA pierden un 15 por ciento con W-8BEN, un 30 sin él, de forma definitiva.
• Un PEA francés funciona igual: la retención estadounidense del 15 por ciento es un coste definitivo, así que un PEA rinde al máximo con acciones francesas y de la eurozona.
• Una RRSP canadiense es la excepción. El convenio entre Canadá y Estados Unidos exime de retención estadounidense a los dividendos estadounidenses pagados a una cuenta de jubilación registrada, así que una acción estadounidense en una RRSP tributa al cero por ciento a la entrada. Una TFSA no goza de esa exención y pierde el 15 por ciento.

Por qué importan los ETF domiciliados en Irlanda

Un ETF también es accionista, y sufre retención sobre los dividendos que recibe. Un ETF domiciliado en Irlanda con acciones estadounidenses paga un 15 por ciento de retención estadounidense dentro del fondo en virtud del convenio entre Irlanda y Estados Unidos, y después distribuye a los inversores no irlandeses sin retención irlandesa, así que su extracto muestra un 0 por ciento y el fondo ya ha absorbido un 15. Un ETF domiciliado en Estados Unidos que paga a un inversor europeo sufre la retención a nivel de inversor, un 15 por ciento con W-8BEN y un 30 sin él. Para un inversor sin convenio con Estados Unidos, o que invierte a través de una cuenta que no puede aplicar la deducción, la estructura irlandesa consigue el tipo del 15 por ciento sin ningún formulario, y por eso la mayoría de las grandes gamas de ETF europeas están domiciliadas en Dublín. El precio es que el 15 por ciento absorbido dentro del fondo nunca es deducible; una clase de acumulación evita por completo la distribución.

Mantener las cifras en orden

El problema de la retención en origen no es el tipo. Es que el impuesto cae en varias divisas, de varios países, a tipos que dependen de qué formulario constaba, y cada solicitud de devolución tiene su propio plazo. Un gestor de cartera como Cadances consolida las posiciones de todos sus brókeres en una sola cartera y registra cada dividendo con su bruto, su retención y su neto en su divisa base, de modo que la retención del año por país de origen es una sola vista y no una búsqueda entre extractos. Su pantalla fiscal señala dónde el tipo retenido difiere del tipo de convenio, para que una devolución salga a la luz antes del plazo, y modela la deducción con las reglas de su propio país, incluidos los casos de cuentas con ventajas fiscales y la exención de la RRSP. Los formularios siguen siendo cosa suya; el gestor le dice cuáles merece la pena presentar.

Preguntas frecuentes

¿Qué es la retención sobre dividendos extranjeros?

Es el impuesto que el país de la empresa descuenta de un dividendo antes de pagárselo a un accionista que vive en el extranjero, visible en su extracto como la diferencia entre bruto y neto. El tipo es el tipo legal, reducido al tipo de convenio una vez ha acreditado su residencia.

¿Cuáles son los tipos de retención sobre dividendos por país?

El tipo de convenio habitual es el 15 por ciento, partiendo de tipos legales del 30 por ciento en Estados Unidos, 25 en Canadá y Francia, 26,375 en Alemania y 35 en Suiza. El Reino Unido no retiene nada, los Países Bajos un 15 sin nada que reclamar, y los ETF domiciliados en Irlanda distribuyen a los no residentes sin retención irlandesa. Los tipos cambian, así que consulte el convenio vigente.

¿Cómo recupero la retención en origen?

Para el impuesto por encima del tipo de convenio, presente una solicitud de devolución ante la autoridad fiscal del país de origen: un formulario, un certificado de residencia fiscal de su propia agencia tributaria y un justificante de retención de su bróker, en un plazo de dos a cuatro años. Para el impuesto hasta el tipo de convenio, aplique en cambio la deducción por doble imposición en su propia declaración de la renta.

¿Qué es el formulario W-8BEN?

Es la declaración que un inversor no estadounidense entrega a un bróker estadounidense para reclamar el tipo de convenio sobre dividendos estadounidenses, normalmente un 15 por ciento en lugar del 30. Es válido hasta el final del tercer año natural posterior a la firma; sin él, cada dividendo estadounidense sufre una retención del 30 por ciento.

¿Los dividendos extranjeros tributan dos veces?

En parte. El país de origen retiene, después su propio país grava el mismo dividendo y deduce el impuesto extranjero hasta el tipo de convenio y hasta su propio impuesto sobre él, así que un inversor con convenio en una cuenta sujeta a tributación suele pagar más o menos lo mismo que por un dividendo nacional. El impuesto se paga realmente dos veces cuando no se presentó ningún formulario, cuando su país no concede deducción, o cuando el dividendo está en una cuenta con ventajas fiscales sin impuesto nacional contra el que deducirlo.