Cos'è la ritenuta alla fonte sui dividendi e come si recupera?

La ritenuta alla fonte sui dividendi è un'imposta prelevata all'origine. Quando una società paga un dividendo a un azionista che vive all'estero, il Paese di origine della società ne trattiene una parte prima che il denaro parta, e quello che arriva sul suo conto è il netto. Un dividendo di 100 dollari di una società statunitense arriva a un investitore europeo come 85 dollari, o come 70 se la documentazione non è mai stata fatta.

L'aliquota dipende da due cose: l'aliquota di legge del Paese pagatore, e l'esistenza o meno di una convenzione fiscale tra quel Paese e il suo che la riduca. Poi il suo Paese tassa di nuovo il dividendo e accredita una parte di quanto già prelevato. La distanza tra "una parte" e "tutto" è dove gli investitori perdono denaro senza accorgersene.

Ci sono due vie per recuperare il denaro. Un credito nella sua dichiarazione dei redditi copre l'imposta fino all'aliquota convenzionale. Un rimborso dal Paese della fonte copre tutto ciò che è stato trattenuto oltre.

Aliquota di legge e aliquota convenzionale

L'imposta viene riscossa dall'agente pagatore della società, che applica l'aliquota a cui la residenza indicata sul suo conto le dà diritto. L'estratto conto del suo broker mostra tre righe per ogni pagamento: lordo, ritenuta, netto.

L'aliquota di legge è quella che un Paese applica di default a qualsiasi non residente. L'aliquota convenzionale è quella più bassa concordata nella convenzione contro le doppie imposizioni tra due Paesi, e il 15 per cento è la cifra abituale per gli investitori di portafoglio. Non si compila nulla per essere tassati; si compila qualcosa solo per essere tassati meno. Gli Stati Uniti applicano l'aliquota convenzionale alla fonte una volta depositato un W-8BEN, il Canada una volta depositata una dichiarazione di residenza, la Francia una volta che un certificato di residenza è arrivato all'agente pagatore. Svizzera e Germania trattengono l'aliquota piena a tutti e rimborsano la differenza a chi la chiede.

L'aliquota convenzionale è anche il tetto di ciò che il suo Paese accrediterà. Tutto ciò che sta sopra spetta al Paese della fonte rimborsarlo.

Aliquote della ritenuta per Paese

La tabella riporta l'aliquota di legge per un non residente e l'aliquota convenzionale a cui ha diritto la maggior parte degli investitori europei, britannici e nordamericani. Convenzioni e aliquote interne cambiano, quindi verifichi la cifra attuale per la sua residenza.

Il 26,375 per cento della Germania è l'imposta del 25 per cento più un contributo di solidarietà del 5,5 per cento su di essa. Una riga con 0 per cento significa solo che nulla è stato trattenuto lungo il percorso; il suo Paese tassa comunque il dividendo.

Il W-8BEN e i suoi equivalenti

Il W-8BEN è il modulo che una persona non statunitense consegna a un broker o depositario americano per certificare di non essere un contribuente statunitense e per chiedere l'aliquota convenzionale del proprio Paese. Resta valido fino alla fine del terzo anno solare successivo a quello della firma. La maggior parte dei broker lo raccoglie all'apertura del conto; se il suo non l'ha fatto, il 30 per cento viene trattenuto su ogni dividendo statunitense che riceve.

Il Canada usa la dichiarazione NR301. La Francia accetta un certificato di residenza timbrato dal suo ufficio delle imposte e inviato tramite il suo depositario. Germania e Svizzera non offrono alcun modulo del genere ai privati: tutti pagano l'aliquota piena e presentano poi una richiesta di rimborso. Per un investitore britannico, dell'area euro o svizzero che detiene azioni statunitensi, il W-8BEN dimezza l'imposta americana per tre anni e richiede dieci minuti.

Prima via: il credito nella sua dichiarazione dei redditi

Il suo Paese tassa il dividendo estero come reddito, poi le permette di scomputare l'imposta estera da quel conto. È il credito per le imposte pagate all'estero. Due limiti valgono ovunque. Il credito non supera mai l'aliquota convenzionale, quindi se è stato trattenuto il 30 per cento per mancanza di un W-8BEN, il suo Paese ne accredita al massimo 15. E il credito non supera mai la sua imposta su quello stesso dividendo, ed è qui che i casi europei si differenziano:

• Regno Unito. Un contribuente ad aliquota base paga l'8,75 per cento sui dividendi, quindi su un dividendo statunitense di 1.000 sterline l'imposta britannica è 87,50, il credito richiesto sul modulo SA106 è limitato a 87,50, e 62,50 dei 150 trattenuti non si recuperano mai. Un contribuente ad aliquota superiore assorbe l'intero 15.
• Germania. Il credito si scomputa dall'aliquota fissa del 25 per cento sull'Anlage KAP, quindi il 15 per cento è assorbito per intero.
• Svizzera. La ritenuta estera si chiede con il modulo DA-1, entro il limite dell'imposta svizzera sullo stesso reddito.
• Italia e Belgio. Nessuno dei due concede a un investitore privato un credito generale. L'imposta estera è semplicemente un costo.

Seconda via: il rimborso dal Paese della fonte

Tutto ciò che è stato trattenuto oltre l'aliquota convenzionale viene rimborsato dal Paese della fonte su richiesta. Tre Paesi rappresentano la maggior parte dei rimborsi: la Svizzera (35 per cento trattenuto, 15 in base alla convenzione, quindi il 20 per cento di ogni dividendo lordo è rimborsabile), la Germania (da 26,375 a 15, quindi l'11,375 per cento) e la Francia (da 25 a 15 o 12,8 quando nessun certificato era depositato, quindi dal 10 al 12,2 per cento).

La procedura è un modulo all'autorità fiscale estera, un certificato di residenza del suo ufficio delle imposte e un'attestazione della ritenuta rilasciata dal suo depositario. Le scadenze vanno da due a quattro anni dopo l'anno di pagamento, e una scadenza mancata trasforma l'eccedenza in un costo definitivo. Per gli Stati Uniti, l'eccedenza deriva da un W-8BEN mancante e recuperarla significa presentare una dichiarazione da non residente; la risposta pratica è depositare il modulo e fermare la perdita.

Un esempio numerico: un residente francese con azioni statunitensi

Lei vive in Francia e riceve un dividendo lordo di 1.000 euro da una società statunitense, con un W-8BEN depositato presso il suo broker.

Il risultato è il 30 per cento complessivo, lo stesso di un dividendo francese. Senza W-8BEN, gli Stati Uniti trattengono 300 e lei riceve 700. La Francia tassa comunque 300 e accredita comunque solo l'aliquota convenzionale, 150, quindi incassa 150. Imposta totale 450, ossia il 45 per cento, e le restano 550. Su 5.000 euro l'anno di dividendi statunitensi, sono 750 euro l'anno per la mancanza di una firma.

Cosa fa e cosa non fa un contenitore fiscale agevolato

Un contenitore agevolato elimina l'imposta del suo Paese, non quella del Paese della fonte, perché il Paese della fonte non ha mai sentito parlare del suo contenitore.

• Un ISA britannico non ha imposta britannica contro cui accreditare l'imposta estera, quindi le azioni statunitensi in un ISA perdono il 15 per cento con un W-8BEN, il 30 senza, in via definitiva.
• Un PEA francese funziona allo stesso modo: il 15 per cento di ritenuta statunitense è un costo definitivo, quindi un PEA dà il meglio sulle azioni francesi e dell'area euro.
• Un RRSP canadese è l'eccezione. La convenzione tra Canada e Stati Uniti esenta dalla ritenuta statunitense i dividendi americani versati in un conto pensionistico registrato, quindi un'azione statunitense in un RRSP è tassata a zero all'ingresso. Un TFSA non gode di tale esenzione e perde il 15 per cento.

Perché contano gli ETF domiciliati in Irlanda

Anche un ETF è un azionista, e subisce la ritenuta sui dividendi che riceve. Un ETF domiciliato in Irlanda che detiene azioni statunitensi paga il 15 per cento di ritenuta americana all'interno del fondo in base alla convenzione tra Irlanda e Stati Uniti, poi distribuisce agli investitori non irlandesi senza ritenuta irlandese, così il suo estratto conto mostra 0 per cento e il fondo ha già assorbito il 15. Un ETF domiciliato negli Stati Uniti che paga un investitore europeo subisce la ritenuta a livello di investitore, 15 per cento con un W-8BEN e 30 senza. Per un investitore senza convenzione con gli Stati Uniti, o che detiene tramite un contenitore che non può usare un credito, la struttura irlandese ottiene l'aliquota del 15 per cento senza alcun modulo, ed è per questo che la maggior parte delle grandi gamme di ETF europei è domiciliata a Dublino. Il prezzo è che il 15 per cento assorbito nel fondo non è mai accreditabile; una classe ad accumulazione evita del tutto la distribuzione.

Tenere i numeri in ordine

Il problema della ritenuta alla fonte non è l'aliquota. È che l'imposta arriva in più valute, da più Paesi, ad aliquote che dipendono da quale modulo era depositato, e ogni rimborso ha la propria scadenza. Un tracker di portafoglio come Cadances consolida le posizioni detenute presso i suoi broker in un unico portafoglio e registra ogni dividendo con lordo, ritenuta e netto nella sua valuta di riferimento, così la ritenuta dell'anno per Paese della fonte è una sola schermata invece di una caccia tra gli estratti conto. La sua schermata fiscale segnala dove l'aliquota trattenuta differisce da quella convenzionale, così un rimborso emerge prima della scadenza, e modella il credito con le regole del suo Paese, casi con contenitore agevolato ed esenzione RRSP compresi. I moduli restano suoi da compilare; il tracker le dice quali valgono la pena.

Le domande più frequenti

Cos'è la ritenuta alla fonte sui dividendi esteri?

È l'imposta che il Paese di origine della società preleva da un dividendo prima di pagare un azionista che vive all'estero, visibile sul suo estratto conto come differenza tra lordo e netto. L'aliquota è quella di legge, ridotta all'aliquota convenzionale una volta dimostrata la residenza.

Quali sono le aliquote della ritenuta sui dividendi per Paese?

L'aliquota convenzionale comune è il 15 per cento, raggiunta a partire da aliquote di legge del 30 per cento negli Stati Uniti, 25 in Canada e Francia, 26,375 in Germania e 35 in Svizzera. Il Regno Unito non applica nulla, i Paesi Bassi il 15 senza nulla da rimborsare, e gli ETF domiciliati in Irlanda distribuiscono ai non residenti senza ritenuta irlandese. Le aliquote cambiano, quindi verifichi la convenzione in vigore.

Come chiedo il rimborso della ritenuta alla fonte?

Per l'imposta oltre l'aliquota convenzionale, presenti una richiesta di rimborso all'autorità fiscale del Paese della fonte: un modulo, un certificato di residenza del suo ufficio delle imposte e un'attestazione della ritenuta del suo broker, entro due a quattro anni. Per l'imposta fino all'aliquota convenzionale, chieda invece un credito nella sua dichiarazione dei redditi.

Cos'è il modulo W-8BEN?

È la dichiarazione che un investitore non statunitense consegna a un broker americano per chiedere l'aliquota convenzionale sui dividendi statunitensi, di solito il 15 per cento invece del 30. Resta valido fino alla fine del terzo anno solare successivo alla firma; senza, ogni dividendo statunitense subisce una ritenuta del 30 per cento.

I dividendi esteri sono tassati due volte?

In parte. Il Paese della fonte trattiene, poi il suo Paese tassa lo stesso dividendo e accredita l'imposta estera fino all'aliquota convenzionale e fino alla sua imposta su di esso, quindi un investitore coperto da convenzione in un conto tassato paga di solito circa quanto su un dividendo nazionale. L'imposta è davvero pagata due volte quando nessun modulo è stato depositato, quando il suo Paese non concede alcun credito, o quando il dividendo sta in un contenitore agevolato senza imposta nazionale contro cui accreditarla.