Hoe vaak keren ETF's dividend uit? Schema's per fondstype en vestigingsland

De meeste aandelen-ETF's keren vier keer per jaar dividend uit. Dat is de regel voor bijna elke Amerikaans genoteerde aandelen-ETF, en voor de grote in Ierland gevestigde UCITS-fondsen die de S&P 500 of de wereldindex volgen. Veel andere Europese UCITS-ETF's betalen twee keer per jaar, en een flink aantal één keer, meestal in de lente of de vroege zomer. Obligatie-, covered-call- en de meeste vastgoed-ETF's betalen maandelijks. Accumulerende ETF's, de populairste aandelenklasse in de eurozone en Zwitserland, betalen nooit: het inkomen blijft in het fonds.

Het antwoord hangt dus af van het fonds, maar het patroon is voorspelbaar zodra u het type en het vestigingsland kent. Het fonds betaalt niet wanneer zijn bedrijven dat doen. Het int hun dividenden over een periode, houdt het geld aan, en keert het uit op zijn eigen vaste data.

Waarom een ETF op zijn eigen schema betaalt, niet op dat van zijn bedrijven

Een ETF die de S&P 500 volgt, bezit ongeveer 500 bedrijven, de meeste betalen elk kwartaal dividend op hun eigen datum, verspreid over alle twaalf maanden. Als het fonds elk dividend zou doorgeven zodra het binnenkomt, zou u honderden kleine betalingen per jaar ontvangen.

In plaats daarvan verzamelt het fonds elk dividend in een kaspot en keert het die pot op een vaste datum uit. Tussen twee betalingen telt dat geld mee in de koers per deelbewijs, dus er gaat niets verloren, het wordt alleen uitgesteld. Op de uitkeringsdatum daalt de koers van het fonds met het uitbetaalde bedrag, zoals een aandelenkoers dat doet op de ex-dividenddatum.

Een ETF-uitkering is dus een bundel dividenden van veel bedrijven, en de frequentie is een beslissing van de uitgever, geen eigenschap van de bedrijven erin. Twee fondsen die dezelfde index volgen, kunnen op verschillende schema's betalen, en doen dat vaak ook.

Gebruikelijke schema's per fondstype en vestigingsland

De tabel hieronder is het patroon, geen belofte. Controleer altijd de eigen documenten van het fonds.

De frequentie volgt de inkomstenstroom: obligaties betalen elke maand coupons aan het fonds, en covered-call-fondsen verdienen elke maand optiepremie, dus die fondsen hebben elke maand geld om uit te keren. Europese uitgevers neigen naar minder betalingen omdat Europese bedrijven meestal één keer per jaar betalen, tussen april en juni, en omdat de meeste van hun klanten toch de accumulerende klasse kiezen.

Waarom het bedrag elke keer anders is

Het kwartaaldividend van een aandeel is meestal vier keer op rij hetzelfde cijfer. Dat van een ETF niet, en een nieuwe houder leest een kleine betaling vaak als een verlaging. Twee dingen bewegen het cijfer, plus de index zelf, naarmate bedrijven toetreden, vertrekken, verhogen en verlagen.

De onderliggende dividenden zijn onregelmatig. In een wereldwijd of Europees aandelenfonds is de lentebetaling veel groter dan de herfstbetaling, omdat de meeste Europese bedrijven dan hun enige jaarlijkse dividend betalen. Een wereldfonds dat twee keer per jaar betaalt, kan 60 procent van zijn jaartotaal in juni betalen en 40 procent in december, en de verdeling verandert elk jaar een beetje.

Valuta's bewegen. Een Iers fonds genoteerd in dollars int dividenden in euro's, ponden, yens en franken. Als de dollar tussen twee uitkeringen 5 procent sterker wordt tegenover die valuta's, leveren dezelfde onderliggende dividenden een kleinere dollarbetaling op. Uw broker rekent vervolgens nog eens om naar uw eigen valuta.

De praktische regel: beoordeel het inkomen van een ETF over een voortschrijdende periode van twaalf maanden, nooit op één betaling. Een maandelijks betalend obligatie- of covered-call-fonds betaalt elke maand, geen vast bedrag elke maand. De betaling van een covered-call-fonds kan met een derde dalen wanneer de volatiliteit afneemt en de optiepremies krimpen.

Hoe u het uitkeringsschema van een fonds vindt

Elk fonds publiceert het, op twee plaatsen.

• Het KID of de factsheet. Het essentiële-informatiedocument (verplicht voor elk UCITS-fonds dat in de EU, het Verenigd Koninkrijk en Zwitserland wordt verkocht) vermeldt of het fonds uitkeert of accumuleert. De maandelijkse factsheet voegt daar meestal de uitkeringsfrequentie en de laatste uitkering per deelbewijs aan toe.
• De website van de uitgever. De fondspagina vermeldt de uitkeringsfrequentie en een historiek van eerdere betalingen, met ex-datum, registratiedatum, betaaldatum en bedrag per deelbewijs. De meeste uitgevers publiceren ook één keer per jaar een uitkeringskalender met de geplande ex-data voor elk distribuerend fonds dat ze beheren.

Om de twee aandelenklassen in één oogopslag uit elkaar te houden: de naam van een distribuerend fonds draagt meestal "Dist", "Dis" of "Inc", die van een accumulerend fonds "Acc" of "C", en dezelfde index van dezelfde uitgever bestaat vaak in beide.

Ex-datum, registratiedatum en betaaldatum voor een fonds

Een ETF-uitkering gebruikt dezelfde drie data als een bedrijfsdividend.

1. Ex-datum. Koopt u op of na deze dag, dan ontvangt u de komende betaling niet. De koers van het fonds opent ongeveer het uitkeringsbedrag lager.
2. Registratiedatum. De dag waarop de registerhouder van het fonds vastlegt aan wie de betaling toekomt. Met afwikkeling op één dag in de VS, het Verenigd Koninkrijk en de EU is dit de ex-datum zelf of de volgende werkdag, afhankelijk van de conventie van de markt.
3. Betaaldatum. Wanneer het geld uw broker bereikt. Voor een Amerikaans genoteerde ETF is dat doorgaans enkele werkdagen na de ex-datum. Voor een Ierse UCITS-ETF is het vaker twee tot vier weken later, omdat het fonds dividenden uit veel markten int en omrekent voordat het betaalt.

Uw broker kan nog een dag of twee nodig hebben om het geld bij te schrijven, en past bij een fonds in vreemde valuta zijn eigen wisselkoers en kosten toe. Kopen net vóór de ex-datum koopt u geld dat meteen wordt teruggegeven, onderweg belast, dus er valt niets te winnen met het timen van een aankoop rond die datum.

Een maandelijks inkomen opbouwen uit kwartaalbetalers

U hebt geen maandelijks betalend fonds nodig om elke maand betaald te worden. De meeste kwartaal-ETF's betalen in de laatste maand van elk kalenderkwartaal, maar sommige betalen in januari, april, juli en oktober, en sommige in februari, mei, augustus en november. Houd één fonds uit elke cyclus aan en elke maand brengt een betaling.

Drie fondsen, één uit elke rij, geven twaalf betalingen per jaar, al zijn het geen twaalf gelijke, want een wereldfonds op cyclus 3 betaalt meer in juni dan in maart. Een maandelijks betalende obligatie-ETF stabiliseert de basis, ten koste van groei.

Laat de kalender niet het fonds kiezen. Kies de fondsen die u sowieso zou aanhouden, kijk dan in welke maanden ze betalen en vul de gaten als dat voor u van belang is. Om te zien wat dat inkomen wordt wanneer het een decennium of twee wordt herbelegd, projecteert de dividendcalculator het vanuit een startrendement en een groeipercentage.

Accumulerend of distribuerend

Een accumulerende ETF int dezelfde dividenden en herbelegt ze binnen het fonds, dus er is geen betaling, geen ex-datum en niets om zelf te herbeleggen; de koers per deelbewijs draagt het inkomen in plaats daarvan. Voor een langetermijnspaarder die elke betaling toch herbelegt, bespaart het de herbeleggingskosten, het probleem van fractionele deelbewijzen en, in verschillende landen, wat fiscale wrijving. Voor wie geld op de rekening wil zien binnenkomen, is de distribuerende klasse juist het punt. De keuze hangt meer af van de belastingregels van uw land dan van het fonds, en een apart artikel over Acc tegenover Dist ETF's loopt dat land per land na.

Bronbelasting op ETF-uitkeringen: de Europese kant

Hoeveel van een uitkering u bereikt, hangt af van waar het fonds is gevestigd. Een in Ierland gevestigde ETF betaalt een niet-ingezeten houder zonder Ierse bronbelasting, dus een Duitse, Franse, Zwitserse of Britse belegger ontvangt het brutobedrag en betaalt er belasting over in eigen land. Binnen het fonds hebben de Amerikaanse aandelen al 15 procent verloren aan Amerikaanse bronbelasting onder het verdrag tussen Ierland en de VS, een kost die nooit op uw overzicht verschijnt.

Een in de VS gevestigde ETF betaalt het volledige Amerikaanse dividend in het fonds, waarna uw broker inhoudt op beleggersniveau: 15 procent als uw land een verdrag heeft en het W-8BEN op dossier staat, anders 30 procent. Een in Zwitserland gevestigd fonds met Zwitserse aandelen draagt de Zwitserse bronbelasting van 35 procent, die Zwitserse inwoners via hun aangifte terugvorderen en verdragsinwoners gedeeltelijk op aanvraag.

De data op orde houden over brokers heen

Houd zes ETF's aan bij twee brokers en u hebt ergens tussen de zes en tweeënzeventig betaaldata per jaar, geen enkele op dezelfde dag, verschillende geschat in plaats van gepubliceerd, en elk in een valuta die misschien niet de uwe is. Een portefeuilletracker zoals Cadances brengt de posities van elke broker samen in één portefeuille, toont de ex-data en betaaldata met bedragen voor de komende 60 dagen, schat een betaaldatum wanneer een dataleverancier er geen heeft gepubliceerd en markeert die als indicatief, en stemt af wat er werkelijk is binnengekomen, bruto, ingehouden en netto, in uw basisvaluta. Hij rapporteert daarnaast de prestaties, de belastingdruk en de allocatieafwijking van de portefeuille, zodat de dividendkalender naast staat wat het geld heeft gedaan in plaats van op zichzelf.

Veelgestelde vragen

Hoe vaak keren ETF's dividend uit?

De meeste aandelen-ETF's betalen per kwartaal, vooral Amerikaans genoteerde en de grote Ierse UCITS-fondsen. Veel Europese UCITS-aandelenfondsen betalen twee keer of één keer per jaar. Obligatie-, covered-call- en vastgoed-ETF's betalen meestal maandelijks. Accumulerende ETF's betalen nooit; ze herbeleggen binnen het fonds.

Wat is een maandelijks dividend-ETF?

Een fonds dat twaalf keer per jaar uitkeert. Bijna allemaal zijn het obligatiefondsen, covered-call-fondsen of vastgoedfondsen, omdat die activa bezitten die elke maand geld opleveren. Het bedrag verandert van maand tot maand, dus een maandelijkse betaler is geen vast inkomen.

Wanneer betalen ETF's dividend?

Elk fonds bepaalt zijn eigen ex-data, meestal in dezelfde maanden elk jaar. Amerikaanse kwartaalfondsen betalen meestal in maart, juni, september en december, en het geld komt enkele werkdagen na de ex-datum binnen. Ierse UCITS-fondsen betalen vaak twee tot vier weken na de ex-datum. De uitkeringskalender van de uitgever vermeldt de geplande data.

Waarom is mijn ETF-dividend dit kwartaal gedaald?

Meestal omdat de mix van onderliggende dividenden seizoensgebonden is, of omdat valuta's tegen de fondsvaluta in bewogen. Europese bedrijven betalen meestal één keer per jaar in de lente, dus de zomerbetaling van een wereldfonds is groter dan de winterbetaling. Vergelijk de afgelopen twaalf maanden, niet één betaling met de vorige.

Hoe vind ik het uitkeringsschema van een ETF?

Kijk op de fondspagina op de website van de uitgever, die de frequentie en elke eerdere betaling met ex-datum, registratiedatum en betaaldatum vermeldt, en in de jaarlijkse uitkeringskalender van de uitgever. De factsheet vermeldt de frequentie, en het KID zegt of het fonds überhaupt uitkeert.