Dividendenwachstumsstrategie für Einsteiger

Die Dividendenwachstumsstrategie hat eine einzige Regel: Kaufen Sie Unternehmen, die ihre Dividende jedes Jahr erhöhen, und halten Sie sie. Nicht die höchste Rendite, nicht die billigste Aktie, nicht das am schnellsten wachsende Geschäft. Sondern die Unternehmen, die Ihnen jedes Jahr mehr gezahlt haben als im Jahr davor und in der Lage scheinen, damit weiterzumachen.

Das klingt bescheiden. Über zwanzig Jahre ist es das nicht, und der Grund ist Arithmetik, nicht Aktienauswahl.

Die Idee in einem Vergleich

Nehmen Sie zwei Anlagen von je 10.000 und lassen Sie sich die Dividenden bar auszahlen, ohne Wiederanlage.

• Unternehmen A bringt heute 5 Prozent Rendite und erhöht seine Dividende um 1 Prozent pro Jahr. Es ist die Hochdividendenwahl.
• Unternehmen B bringt heute 2,5 Prozent Rendite und erhöht seine Dividende um 10 Prozent pro Jahr. Es ist die Dividendenwachstumswahl.

Unternehmen B überholt beim Jahreseinkommen im zehnten Jahr und bei den insgesamt kassierten Dividenden im sechzehnten. Im fünfundzwanzigsten Jahr zahlt es viermal so viel pro Jahr, und der Abstand wächst in jedem Jahr danach weiter. Mit Wiederanlage kommt der Schnittpunkt früher, weil die steigenden Dividenden von B mehr Aktien kaufen, die ihre Dividende ebenfalls erhöhen.

Der Aktienkurs folgt der Dividende über lange Zeiträume ebenfalls. Ein Unternehmen, das seine Dividende in einem Jahrzehnt verdoppelt, wird selten zum selben Kurs gehandelt wie zehn Jahre zuvor. Der Dividendenwachstumsanleger landet daher meist bei beidem: dem höheren Einkommen und dem größeren Portfolio.

Yield on Cost: die Zahl, die zeigt, dass es funktioniert

Yield on Cost, die Rendite auf den Einstandspreis, ist die diesjährige Dividende geteilt durch das, was Sie ursprünglich bezahlt haben. Sie ist die eigene Anzeigetafel der Strategie.

Unternehmen B startete mit einem Yield on Cost von 2,5 Prozent. Im zehnten Jahr zahlt es 5,9 Prozent auf die ursprünglichen 10.000. Im zwanzigsten Jahr 15,3 Prozent. Im fünfundzwanzigsten 24,6 Prozent: ein Viertel des Kaufpreises, jedes Jahr, in bar.

Yield on Cost sagt nichts darüber, ob Sie heute kaufen oder verkaufen sollten, denn die heutige Entscheidung hängt vom heutigen Kurs ab. Er zeigt, was Geduld bewirkt hat, und er ist der Grund, warum Dividendenwachstumsanleger in Jahrzehnten Haltedauer denken.

Dividenden-CAGR: die Zahl, die Sie vor dem Kauf prüfen

Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate der Dividende, meist als Dividenden-CAGR bezeichnet, ist die mittlere jährliche Steigerung über einen Zeitraum. Eine Dividende, die in fünf Jahren von 1,00 auf 1,63 gestiegen ist, hat eine Fünfjahres-CAGR von 10 Prozent.

Sie ist die nützlichste einzelne Zahl beim Vergleich zweier Zahler, denn auf ihr läuft die ganze Strategie. Lesen Sie sie über fünf und zehn Jahre, nicht über eines, und lesen Sie sie neben der Ausschüttungsquote: Einer Wachstumsrate von 10 Prozent, finanziert durch eine Ausschüttungsquote, die von 40 auf 75 Prozent steigt, geht bald die Luft aus. Wachstum, das aus steigenden Gewinnen bei stabiler Ausschüttungsquote kommt, ist die Art, die weitergeht.

Was kaufen

Die passenden Unternehmen haben ein Profil, das sich beschreiben lässt:

• Eine Erhöhung in jedem Jahr seit mindestens zehn Jahren. Die Dividend Aristocrats (25 Jahre oder mehr, im S&P 500) und Dividend Kings (50 Jahre oder mehr) sind die fertigen Listen, und Europa hat eigene lange Serien bei Konsumgütern, Gesundheit und Industrie.
• Eine Ausschüttungsquote zwischen 30 und 60 Prozent. Spielraum, um auch durch ein schlechtes Jahr weiter zu erhöhen.
• Dividendenwachstum von 5 bis 10 Prozent pro Jahr über das letzte Jahrzehnt. Schneller hält selten. Langsamer ist kaum besser als die Inflation.
• Gewinne, die mindestens so schnell gewachsen sind wie die Dividende. Sonst kommen die Erhöhungen aus einer steigenden Ausschüttungsquote, und das endet.
• Ein Geschäft, das es in zwanzig Jahren noch gibt. Zahnpasta, Medikamente, Industriegase, Versicherungen, Zahlungsnetzwerke. Was auch immer die Leute in einer Rezession kaufen.

Eine Anfangsrendite zwischen 2 und 4 Prozent ist die übliche Spanne. Unter 2 Prozent ist das Warten lang. Über 4 Prozent prüfen Sie, warum der Markt sie anbietet, denn hohe Rendite und hohe Wachstumsrate kommen selten zusammen.

Wenn Ihnen die Auswahl von zwanzig Unternehmen zu viel ist, halten Dividendenwachstums-ETFs eine gefilterte Liste davon und übernehmen das Rebalancing. Sie sind der vernünftige Kern für Einsteiger, mit einzelnen Titeln, die Sie ergänzen, während Sie dazulernen.

So fangen Sie an

1. Legen Sie die Aufteilung fest zwischen einem Dividendenwachstums-ETF und einzelnen Unternehmen. Ein Einsteigerkern von 70 bis 100 Prozent im ETF ist normal.
2. Wählen Sie ein oder zwei Konten und nutzen Sie zuerst die steuerbegünstigte Hülle, die Ihr Land bietet, denn Dividenden werden jedes Jahr besteuert, und die Hülle nimmt diese Bremse aus dem Zinseszins.
3. Richten Sie eine monatliche Sparrate ein und kaufen Sie jeden Monat am selben Tag, egal was der Markt macht.
4. Legen Sie jede Dividende wieder an, bis das Einkommen zum Leben reicht. Die meisten Broker erledigen das automatisch.
5. Prüfen Sie einmal im Jahr, nicht einmal in der Woche. Kontrollieren Sie Dividenden-CAGR und Ausschüttungsquote jeder Position, und ersetzen Sie nur die, bei denen die Erhöhungen ausgeblieben sind.

Die vier Fehler, die Einsteiger zu Fall bringen

Der Rendite hinterherjagen. Die Rendite von 7 Prozent sieht nach mehr Einkommen aus als die von 2,5 Prozent, und im ersten Jahr ist sie das auch. Die Tabelle oben zeigt, was dann passiert. Eine Rendite deutlich über der eigenen Historie eines Unternehmens bedeutet meist, dass der Markt eine Kürzung erwartet.

Bei einem Kursrückgang verkaufen. Die Strategie bezahlt Sie über die Dividende, nicht über den Kurs. Ein Rückgang um 30 Prozent bei einem Unternehmen, dessen Dividende weiter steigt, ist eine Gelegenheit, zu einer höheren Anfangsrendite nachzukaufen, kein Signal auszusteigen. Der einzige Grund zu verkaufen ist, dass das Dividendenwachstum gestoppt hat oder sich das Geschäft verändert hat.

Die Steuer ignorieren. Eine Dividende von 3 Prozent, jedes Jahr mit 30 Prozent besteuert, verzinst sich wie eine von 2,1 Prozent. Über fünfundzwanzig Jahre ist das der Unterschied zwischen der Zeile für Jahr zwanzig und der für Jahr fünfundzwanzig in der Tabelle. Nutzen Sie die Hülle.

Das Einkommen zu dünn streuen, oder gar nicht. Zwei Arten zu scheitern. Fünfzig Positionen, die Sie nie prüfen, oder fünf Positionen, bei denen eine Kürzung ein Fünftel Ihres Einkommens streicht. Zwanzig bis dreißig Titel über zehn Branchen, oder ein ETF, reichen.

Den Überblick behalten

Die Strategie zeigt ihr Ergebnis erst über Jahre, deshalb kommt es darauf an, wie Sie sie messen. Sehen wollen Sie, dass die Dividendeneinnahmen schneller wachsen als die Inflation, dass die gemischte Dividendenwachstumsrate des Portfolios über 5 Prozent bleibt und dass kein einzelner Titel und keine einzelne Branche zu viel des Einkommens trägt.

Ihr Broker zeigt Ihnen einen Kurs und die Tagesbewegung. Eine Tabellenkalkulation kann den Rest verfolgen, wenn Sie sie füttern. Ein Portfolio-Tracker wie Cadances erledigt es aus Broker-Importen über alle Konten, die Sie halten: die erhaltenen Einnahmen jedes Jahres gegen das Vorjahr, die Erhöhungen und Kürzungen je Aktie, die er für Sie erkennt, die erwartete Rendite und das Dividendenwachstum jeder Position und einen Dividendenkalender mit dem, was kommt. Die Strategie ist einfach. Zu sehen, dass sie funktioniert, ist das, was Sie im achten Jahr dabeibleiben lässt.

Häufige Fragen

Ist die Dividendenwachstumsstrategie für Einsteiger geeignet?

Ja, weil die Regeln wenige sind und die Überprüfung jährlich stattfindet. Sie belohnt Geduld statt Timing-Geschick, und ein Dividendenwachstums-ETF gibt Einsteigern eine gefilterte Liste, ohne einzelne Unternehmen auswählen zu müssen.

Was ist eine gute Dividendenwachstumsrate?

Zwischen 5 und 10 Prozent pro Jahr, über zehn Jahre gehalten und durch Gewinnwachstum in derselben Größenordnung gedeckt. Schnelleres Wachstum hält selten, und langsameres schlägt die Inflation kaum.

Dividendenwachstum oder hohe Rendite: Was ist besser?

Hohe Rendite zahlt jetzt mehr, Dividendenwachstum zahlt später mehr, und dieses Später kommt bei typischen Zahlen um das zehnte Jahr. Bei einem Horizont unter zehn Jahren, oder wenn Sie das Einkommen heute brauchen, kann die hohe Rendite gewinnen. Bei allem, was länger dauert, gewinnt meist das Dividendenwachstum, beim Einkommen wie beim Kapital.

Was ist Yield on Cost?

Die diesjährige Dividende geteilt durch den Preis, den Sie ursprünglich bezahlt haben. Er steigt in jedem Jahr, in dem die Dividende steigt, und Dividendenwachstumsanleger messen damit, was eine lange Haltedauer eingebracht hat. Er ist eine Anzeigetafel, kein Kaufsignal.

Soll ich die Dividenden wieder anlegen?

Ja, bis Sie das Einkommen brauchen. Wieder angelegte Dividenden kaufen Aktien, die ihre eigene Dividende erhöhen, und daher stammt der größte Teil des späteren Einkommens.