Las cuentas de inversión francesas comparadas: PEA, Assurance-Vie, PER, CTO y PEE
Francia ofrece cinco cuentas principales a los inversores, y cada una tributa con sus propias reglas. Esto es para qué sirve cada una, cómo tributa en 2026 y cómo seguirlas como una sola cartera.
Traducido del original en inglés. Leerlo en inglés
Un inversor francés rara vez tiene una sola cuenta. Una cartera típica se reparte entre un PEA, una assurance-vie, quizá un PER, una cuenta de valores ordinaria (CTO) y un plan de empleado (PEE). La misma acción puede tributar al 0 % en una y al 31,4 % en otra. Saber qué hace cada cuenta es el primer paso hacia una cartera que conserva más de su rentabilidad.
Las cinco cuentas de un vistazo
| Cuenta | Qué contiene | Impuesto mientras la tiene | Impuesto al sacar dinero |
|---|---|---|---|
| PEA | Acciones europeas y ETF elegibles | Ninguno | 18,6 % de cotizaciones sociales sobre la ganancia tras 5 años |
| Assurance-Vie | Fondos y un fondo en euros | Ninguno | Solo sobre la ganancia, menos tras 8 años |
| PER | Fondos para la jubilación | Ninguno, y las aportaciones reducen su impuesto | Aportaciones a su escala, ganancia al 31,4 % |
| CTO | Todo | 31,4 % sobre dividendos y ventas cada año | Nada más |
| PEE | Los fondos de su empresa | Ninguno | 18,6 % de cotizaciones sociales sobre la ganancia |
PEA: la cuenta de acciones
El PEA admite hasta 150.000 euros de aportaciones. Tras 5 años, dividendos y ganancias están exentos del impuesto sobre la renta. Solo paga las cotizaciones sociales sobre la ganancia al retirar. Contiene acciones europeas y los ETF elegibles, incluidos muchos indexados al mundo y al S&P 500.
Assurance-Vie: la cuenta para todo
Nada tributa mientras el dinero se queda dentro. En un rescate, solo tributa la ganancia. Tras 8 años, los primeros 4.600 euros de ganancia cada año están exentos del impuesto sobre la renta (9.200 euros en pareja). También se transmite a sus herederos en buenas condiciones.
PER: la cuenta de jubilación
Cada aportación se resta de su renta imponible, hasta un límite. El dinero queda bloqueado hasta la jubilación, salvo algunas salidas como comprar su primera vivienda.
CTO: la cuenta ordinaria
Sin límite de aportación ni de lo que compra. A cambio, cada dividendo y cada venta tributan en el año, al tipo único del 31,4 % en 2026.
PEE: el plan de empleado
Su empresa puede añadir una aportación a lo que usted pone. El dinero queda bloqueado 5 años, y solo se deben cotizaciones sociales sobre la ganancia.
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Las cuentas están separadas, pero su cartera es una. Cadances es un seguimiento de cartera: reúne su PEA, su assurance-vie, su PER, su CTO y su PEE en un solo lugar, con un total, una asignación y una rentabilidad.
- Cada cuenta con la fiscalidad que le da la ley francesa. En la pantalla Carteras, dé a cada cartera su tipo de cuenta. Un PEA no muestra impuesto sobre la renta e indica las cotizaciones sociales que aún debe; un CTO muestra el tipo único.
- El impuesto aplazado, a la vista. Indique cuándo abrió un plan y cuánto aportó, y la pantalla Impuestos muestra su antigüedad, el tiempo hasta sus 5 u 8 años, la ganancia dentro y lo que costaría un retiro hoy.
- Todo en una vista. Importe el archivo de su bróker o añada los valores a mano, y compare toda la cartera con el mercado en Rentabilidad.
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Lo esencial
- El PEA es el mejor sitio para acciones europeas y ETF elegibles: sin impuesto sobre la renta tras 5 años.
- La assurance-vie acoge todo lo demás, con poca fiscalidad tras 8 años.
- El PER reduce su impuesto hoy, a cambio de un bloqueo hasta la jubilación.
- El CTO tributa cada año al 31,4 % en 2026, pero no tiene límites.
- El PEE suma el dinero de su empresa al suyo.
Este artículo es información general, no asesoramiento fiscal ni jurídico. Su situación y los documentos de sus entidades deciden qué se le aplica.
Preguntas frecuentes
Para la mayoría de los inversores que compran acciones o ETF europeos, un PEA, porque sus ganancias y dividendos están exentos del impuesto sobre la renta tras 5 años. La assurance-vie es una buena segunda cuenta para todo lo que un PEA no puede tener.
Sí. La mayoría de los inversores franceses tienen dos o tres. Solo un PEA por persona, pero tantos contratos de assurance-vie y compte-titres como quiera.
Fuentes
- Service-Public, Plan d'épargne en actions (PEA)
- Service-Public, Assurance-vie
- Service-Public, Plan d'épargne retraite (PER)
Escrito por Cadances Editorial
Artículos claros y sin prisas sobre carteras, ETF, dividendos y fiscalidad, escritos por el equipo que desarrolla Cadances, el gestor de cartera.
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