Der Sparplan: nach festem Plan anlegen
Ein Sparplan heißt, denselben Betrag in festem Rhythmus anzulegen, was der Markt auch tut. Hier ist die Rechnung dahinter, wofür er wirklich taugt und wie er sich gegen die Einmalanlage schlägt.
Aus dem englischen Original übersetzt. Auf Englisch lesen →
Photo by Windows on Unsplash
Einen festen Betrag in festem Rhythmus anzulegen, jeden Monat dieselbe Summe, was der Markt in dieser Woche auch tut, hat einen Namen: der Sparplan, im Englischen dollar-cost averaging oder kurz DCA. Er gehört zu den wenigen Anlagetechniken, die zugleich leicht zu erklären, einfach zu automatisieren und wirklich nützlich sind, wenn auch nicht immer aus dem Grund, den man annimmt.
Wie ein Sparplan funktioniert
Statt einen Zeitpunkt für eine große Summe zu wählen, verteilen Sie Ihre Einzahlungen über die Zeit. Sagen wir, Sie legen 200 im Monat an. Stehen die Kurse hoch, kaufen diese 200 weniger Anteile. Fallen sie, kaufen dieselben 200 mehr. Am Ende halten Sie mehr Anteile, die zu niedrigen Kursen gekauft wurden, und weniger zu hohen.
Ein durchgerechnetes Beispiel
Angenommen, ein Fonds steht im ersten Monat bei 100, im zweiten bei 80 und im dritten bei 125, und Sie legen jedes Mal 300 an.
- Monat eins: 300 kaufen 3,00 Anteile.
- Monat zwei: 300 kaufen 3,75 Anteile.
- Monat drei: 300 kaufen 2,40 Anteile.
Sie haben 900 ausgegeben und besitzen 9,15 Anteile, ein Durchschnittspreis von rund 98,36 je Anteil. Der durchschnittliche Kurs dieser drei Monate lag bei 101,67. Diese Lücke ist kein Glück, sie folgt aus der Rechnung: Eine feste Summe kauft immer mehr von dem, was billig ist. Je stärker der Kurs schwankt, desto größer die Lücke.
Wofür er tatsächlich gut ist
Das Verhaltensargument
Das stärkste Argument für den Sparplan ist, dass er Ihnen eine Entscheidung abnimmt, die Sie schlecht treffen. Niemand trifft den Tiefpunkt verlässlich, und auf ihn zu warten wird gern zu unbefristetem Warten. Ein Dauerauftrag macht aus dem Anlegen eine Routine, die läuft, ob Sie sich in dieser Woche zuversichtlich fühlen oder nicht, und er nimmt dem Gedanken den Stachel, alles am Tag vor einem Rückgang investiert zu haben.
Das Argument, das er nicht liefert
Der Sparplan wird oft als Weg verkauft, die Einmalanlage zu schlagen. Meist tut er das nicht. Märkte steigen häufiger, als sie fallen, also ist früher angelegtes Geld länger investiert und liegt im Schnitt vorn. Eine Summe, die Sie bereits haben, in Monatsscheiben zu zerlegen, lässt einen Teil monatelang auf dem Konto liegen, und Bargeld ist die Bremse.
Das ist ein Tausch, kein Fehler. Sie geben etwas erwartete Rendite für einen ruhigeren Verlauf und eine deutlich kleinere Chance auf Reue. Viele Anleger gehen diesen Tausch bewusst ein, und das ist vernünftig.
Sparplan oder Einmalanlage
Der Vergleich zählt nur, wenn Sie einen Haufen Bargeld halten: eine Erbschaft, einen Bonus, den Erlös eines Verkaufs. Dann wählen Sie wirklich zwischen jetzt anlegen und über sechs oder zwölf Monate einspeisen.
Legen Sie aus dem Gehalt an, gibt es nichts zu wählen. Sie führen bauartbedingt einen Sparplan, weil das Geld Monat für Monat eintrifft. Die Frage ist nicht, ob Sie es tun, sondern ob der Betrag hoch genug und die Überweisung automatisch genug ist, um ein schlechtes Quartal zu überstehen.
Wo er neben Ihren anderen Gewohnheiten steht
Der Sparplan verteilt Ihre Käufe über die Zeit. Über das, was Sie kaufen, sagt er nichts, er passt also zu den Entscheidungen, die das Risiko über Positionen verteilen.
- Über Positionen. In ein einziges Unternehmen hineinzusparen lässt Sie diesem Unternehmen ausgesetzt. Auf viele Positionen zu streuen entfernt das Risiko, für das Sie nicht bezahlt werden.
- In breite Fonds. Feste Monatsbeträge passen zu einem Fonds, der einen Betrag statt ganzer Anteile annimmt, einer der praktischen Unterschiede zwischen ETFs und Indexfonds.
- Über wiederangelegte Dividenden. Die automatische Wiederanlage ist ein Sparplan, an den Sie nicht denken müssen: Jede Zahlung kauft Anteile zum gerade gültigen Kurs. Was diese Zahlungen wert sind, hängt an der Rendite dahinter, und den Zinseszins projiziert der kostenlose Dividendenrechner.
Das Fazit
Ein Sparplan ist weniger eine Strategie zur Renditemaximierung als eine Art, weiter anzulegen, wenn Sie sonst zögern würden. Der Durchschnittseffekt ist echt, und die Rechnung arbeitet für Sie, wenn die Kurse schwanken, aber der dauerhafte Nutzen ist die Gewohnheit. Stetige, automatische, unaufregende Einzahlungen schlagen das Warten auf einen Einstiegspunkt, der nie ganz eintrifft.
Häufige Fragen
Ist ein Sparplan besser als eine Einmalanlage?
In reiner Rendite meist nicht. Da Märkte häufiger steigen als fallen, ist früher angelegtes Geld länger investiert und liegt im Schnitt vorn. Der Sparplan tauscht einen Teil dieser erwarteten Rendite gegen einen ruhigeren Verlauf und weniger Reue, falls der Markt direkt nach der Anlage fällt.
Wie oft sollte ich einzahlen?
In dem Rhythmus, den Sie durchhalten. Monatlich ist am verbreitetsten, weil es zum Gehaltsrhythmus passt. Beständigkeit zählt weit mehr als die genaue Frequenz, und ein Dauerauftrag schlägt eine Überweisung, an die man denken muss.
Funktioniert ein Sparplan auch, wenn der Markt weiter fällt?
Er kauft je Einzahlung weiter mehr Anteile, Ihr Durchschnittspreis sinkt also mit dem Kurs. Das verhindert keinen Verlust auf das, was Sie bereits halten, bedeutet aber, dass ein anhaltender Rückgang die Phase ist, in der Ihre Einzahlungen am meisten kaufen.
Ideen rund um Ihr Einkommen, alle zwei Wochen.
Eine kurze E-Mail alle zwei Wochen: ein neuer Beitrag aus dem Journal und eine Zahl, die man kennen sollte. Kein Rauschen, keine Werbung.
Weiterlesen
Alle Artikel →
Lohnen sich Dividend Aristocrats? Ein Filter, kein Kaufsignal
Das Etikett Dividend Aristocrats belegt, dass ein Unternehmen seine Dividende durch mindestens zwei Rezessionen hindurch erhöht hat, und sonst nichts. Es sagt nichts über den heutigen Kurs, die Ausschüttungsquote oder die Höhe der Erhöhungen. Nutzen Sie die Liste, um Ihre Suche zu verkürzen, dann führen Sie die Sicherheitsprüfungen durch und warten auf die Rendite.
Dividendenrendite oder Dividendenwachstum: Was gewinnt, und wann
Hohe Rendite zahlt im ersten Jahrzehnt am meisten, Dividendenwachstum danach, und ein ausgewogener Zahler liegt dazwischen. Hier ist die Zehn-Jahres-Rechnung für drei Profile, das Risiko, das jedes trägt, und eine Regel für die Wahl danach, wann Sie das Einkommen brauchen.
Was passiert mit Dividenden in einer Rezession?
Dividenden fallen in einer Rezession, aber deutlich weniger als die Aktienkurse, und der Schaden konzentriert sich auf wenige Branchen. Hier steht, was 2008 und 2020 mit den Dividendeneinnahmen in den Vereinigten Staaten, im Vereinigten Königreich und in Europa gemacht haben, welche Branchen gekürzt haben, wie lange die Erholung dauerte und wie Sie ein Portfolio bauen, das weiter zahlt.