Dividendgroeibeleggen voor beginners

Dividendgroeibeleggen is een strategie met één regel: koop bedrijven die hun dividend elk jaar verhogen, en houd ze aan. Niet het hoogste rendement, niet het goedkoopste aandeel, niet het snelst groeiende bedrijf. De bedrijven die u elk jaar meer hebben betaald dan het jaar ervoor, en die dat lijken te kunnen blijven doen.

Het klinkt bescheiden. Over twintig jaar is het dat niet, en de reden is rekenkunde in plaats van aandelenselectie.

Het idee in één vergelijking

Neem twee beleggingen van elk 10.000, en incasseer de dividenden in contanten zonder te herbeleggen.

• Bedrijf A levert vandaag 5 procent op en verhoogt zijn dividend met 1 procent per jaar. Het is de keuze voor hoog rendement.
• Bedrijf B levert vandaag 2,5 procent op en verhoogt zijn dividend met 10 procent per jaar. Het is de keuze voor dividendgroei.

Bedrijf B haalt in jaar tien in op jaarinkomen en in jaar zestien op totaal geïncasseerd inkomen. In jaar vijfentwintig betaalt het vier keer zoveel per jaar, en het verschil wordt elk jaar daarna groter. Voeg herbelegging toe en het kruispunt komt eerder, omdat de stijgende dividenden van B meer aandelen kopen die ook hun dividend verhogen.

Ook de koers volgt het dividend over lange periodes. Een bedrijf dat zijn dividend in tien jaar verdubbelt, handelt zelden tegen dezelfde koers als tien jaar eerder. De dividendgroeibelegger eindigt dus doorgaans met zowel het hogere inkomen als de grotere portefeuille.

Yield on cost: het cijfer dat laat zien dat het werkt

Yield on cost is het dividend van dit jaar gedeeld door wat u oorspronkelijk hebt betaald. Het is het scorebord van de strategie zelf.

Bedrijf B begon met een yield on cost van 2,5 procent. In jaar tien betaalt het 5,9 procent op de oorspronkelijke 10.000. In jaar twintig betaalt het 15,3 procent. In jaar vijfentwintig 24,6 procent: een kwart van de aankoopprijs, elk jaar, in contanten.

Yield on cost zegt niets over of u vandaag moet kopen of verkopen, want de beslissing van vandaag hangt af van de koers van vandaag. Wat het laat zien, is wat geduld heeft opgeleverd, en het is de reden dat dividendgroeibeleggers over aanhoudperiodes in decennia spreken.

Dividend CAGR: het cijfer om te controleren voordat u koopt

De samengestelde jaarlijkse groei van het dividend, meestal geschreven als dividend CAGR, is de gemiddelde jaarlijkse stijging over een periode. Een dividend dat in vijf jaar van 1,00 naar 1,63 ging, heeft een vijfjaars dividend CAGR van 10 procent.

Het is het nuttigste afzonderlijke cijfer bij het vergelijken van twee betalers, omdat de hele strategie erop draait. Lees het over vijf en tien jaar, niet over één, en lees het naast de uitkeringsratio: een groei van 10 procent die gefinancierd wordt door een uitkeringsratio die van 40 naar 75 procent stijgt, loopt tegen zijn grens aan. Groei die gefinancierd wordt door stijgende winst, met een stabiele uitkeringsratio, is de soort die doorgaat.

Wat te kopen

De bedrijven die passen, hebben een vorm die u kunt beschrijven:

• Een verhoging elk jaar gedurende minstens tien jaar. De Dividend Aristocrats (25 jaar of meer, in de S&P 500) en Dividend Kings (50 jaar of meer) zijn de kant-en-klare lijsten, en Europa heeft zijn eigen lange reeksen in consumptiegoederen, gezondheidszorg en industrie.
• Een uitkeringsratio tussen 30 en 60 procent. Ruimte om door een slecht jaar heen te blijven verhogen.
• Dividendgroei van 5 tot 10 procent per jaar over het afgelopen decennium. Sneller houdt zelden stand. Langzamer is niet veel beter dan inflatie.
• Winst die minstens zo snel groeide als het dividend. Anders komen de verhogingen uit een stijgende uitkeringsratio, en dat houdt op.
• Een bedrijf dat er over twintig jaar nog is. Tandpasta, medicijnen, industriële gassen, verzekeringen, betaalnetwerken. Alles wat mensen in een recessie blijven kopen.

Een aanvangsrendement tussen 2 en 4 procent is de gebruikelijke bandbreedte. Onder 2 procent is het wachten lang. Boven 4 procent controleert u waarom de markt het aanbiedt, want een hoog rendement en een hoge groei gaan zelden samen.

Als twintig bedrijven kiezen meer is dan u wilt aangaan, houden dividendgroei-ETF's een gescreende lijst ervan aan en doen ze de herweging. Ze zijn de verstandige kern voor een beginner, met individuele namen erbij naarmate u leert.

Hoe u begint

1. Bepaal de verdeling tussen een dividendgroei-ETF en individuele bedrijven. Een kern van 70 tot 100 procent in de ETF is normaal voor een beginner.
2. Kies een of twee rekeningen en gebruik eerst de fiscale wrapper die uw land biedt, want dividenden worden elk jaar belast en de wrapper haalt die rem van het samengestelde effect af.
3. Zet een maandelijkse inleg op en koop elke maand op dezelfde dag, wat de markt ook doet.
4. Herbeleg elk dividend tot het inkomen genoeg is om van te leven. De meeste brokers kunnen dat automatisch doen.
5. Evalueer één keer per jaar, niet één keer per week. Controleer de dividend CAGR en de uitkeringsratio van elke positie, en vervang alleen de posities waar de verhogingen zijn gestopt.

De vier fouten die beginners de das omdoen

Jagen op rendement. Het rendement van 7 procent lijkt meer inkomen dan dat van 2,5 procent, en in jaar één is dat ook zo. De tabel hierboven is wat er daarna gebeurt. Een rendement ruim boven de eigen historie van een bedrijf betekent meestal dat de markt een verlaging verwacht.

Verkopen bij een koersdaling. De strategie betaalt u via het dividend, niet via de koers. Een daling van 30 procent bij een bedrijf waarvan het dividend blijft stijgen, is een kans om te kopen tegen een hoger aanvangsrendement, geen signaal om te vertrekken. De enige reden om te verkopen is dat de dividendgroei is gestopt of dat het bedrijf veranderd is.

Belasting negeren. Een dividend van 3 procent dat elk jaar tegen 30 procent wordt belast, groeit aan als een dividend van 2,1 procent. Over vijfentwintig jaar is dat het verschil tussen de rijen van jaar twintig en jaar vijfentwintig in de tabel. Gebruik de wrapper.

Het inkomen te dun spreiden, of helemaal niet. Twee manieren om te falen. Vijftig posities die u nooit bekijkt, of vijf posities waarbij één verlaging een vijfde van uw inkomen wegneemt. Twintig tot dertig namen verdeeld over tien sectoren, of één ETF, is genoeg.

De score bijhouden

De strategie toont haar resultaat pas over jaren, dus de manier waarop u meet doet ertoe. Wat u wilt zien, is dividendinkomen dat sneller groeit dan de inflatie, een gewogen dividendgroei van de portefeuille die boven 5 procent blijft, en geen enkele naam of sector die een te groot deel van het inkomen draagt.

Uw broker toont u een koers en de beweging van een dag. Een spreadsheet kan de rest bijhouden als u hem blijft voeden. Een portefeuilletracker zoals Cadances doet het op basis van brokerimports over elke rekening die u aanhoudt: het ontvangen inkomen per jaar tegenover het vorige, de verhogingen en verlagingen per aandeel die voor u worden opgemerkt, het verwachte rendement en de dividendgroei van elke positie, en een dividendkalender van wat eraan komt. De strategie is eenvoudig. Zien dat ze werkt, is wat u erbij houdt tot in jaar acht.

Veelgestelde vragen

Is dividendgroeibeleggen geschikt voor beginners?

Ja, omdat de regels weinig zijn en de evaluatie jaarlijks is. Het beloont geduld in plaats van timingvaardigheid, en een dividendgroei-ETF geeft een beginner een gescreende lijst zonder individuele bedrijven te kiezen.

Wat is een goede dividendgroei?

Tussen 5 en 10 procent per jaar, volgehouden over tien jaar en gedragen door winstgroei van dezelfde orde. Snellere groei houdt zelden stand, en tragere groei verslaat de inflatie nauwelijks.

Dividendgroei of hoog rendement: wat is beter?

Hoog rendement betaalt nu meer, dividendgroei betaalt later meer, en dat later komt bij gangbare cijfers rond jaar tien. Voor een horizon korter dan tien jaar, of wanneer u het inkomen vandaag nodig hebt, kan hoog rendement winnen. Voor alles wat langer duurt, wint dividendgroei meestal, op zowel inkomen als kapitaal.

Wat is yield on cost?

Het dividend van dit jaar gedeeld door de prijs die u oorspronkelijk hebt betaald. Het stijgt elk jaar dat het dividend stijgt, en het is hoe dividendgroeibeleggers meten wat een lange aanhoudperiode heeft opgeleverd. Het is een scorebord, geen koopsignaal.

Moet ik de dividenden herbeleggen?

Ja, tot u het inkomen nodig hebt. Herbelegde dividenden kopen aandelen die hun eigen dividend verhogen, en daar komt het grootste deel van het uiteindelijke inkomen vandaan.