Come funziona un conto titoli tassato: dividendi, plusvalenze e raccolta delle minusvalenze

Un conto titoli tassato è il normale conto d'investimento che potete aprire presso qualsiasi broker. Non ha vantaggi fiscali: pagate ogni anno l'imposta su dividendi e interessi, e sulle plusvalenze quando vendete. Ma non ha nemmeno limiti né regole su quando potete prelevare. Per molti investitori è il conto con più denaro, una volta riempiti il 401(k) e gli IRA. Questa guida spiega come è tassato, come ridurre quell'imposta e quando è il conto giusto. Tutte le cifre sono del 2026.

Perché usare un conto tassato

Un 401(k), un IRA e un HSA vi danno tutti un vantaggio fiscale, ma hanno tutti limiti e condizioni. Un conto tassato non ne ha nessuno:

• Nessun limite di versamento. Potete versare qualsiasi importo, ogni anno.
• Nessun vincolo. Potete prelevare in qualsiasi momento, a qualsiasi età, senza penali.
• Nessun limite di reddito e nessun prelievo obbligatorio.
• Qualsiasi investimento. Azioni, ETF, fondi, obbligazioni e tutto ciò che il broker offre.

Per questo è il conto per il denaro che potreste usare prima dei 59 anni e mezzo (una casa, un'impresa, una pensione anticipata), e per il risparmio oltre i limiti degli altri conti.

Come sono tassati i dividendi

Ogni dividendo che ricevete è tassato nell'anno in cui è pagato, anche se lo reinvestite. Il broker vi invia un modulo 1099-DIV, che divide i dividendi in due tipi.

• Dividendi qualificati. La maggior parte dei dividendi di società americane e di molte società estere, se avete tenuto le azioni abbastanza a lungo (più di 60 giorni nella finestra di 121 giorni intorno alla data di stacco). Hanno le aliquote ridotte del lungo termine: 0%, 15% o 20%.
• Dividendi ordinari (non qualificati). Per esempio la maggior parte dei dividendi dei REIT, le distribuzioni dei fondi monetari, simili a interessi, e i dividendi di azioni tenute troppo poco. Sono tassati al vostro scaglione ordinario.

Anche gli interessi sulla liquidità e sulle obbligazioni sono reddito ordinario. Gli interessi dei titoli del Tesoro americano sono esenti dall'imposta statale, e quelli della maggior parte delle obbligazioni municipali sono esenti dall'imposta federale.

Come sono tassate le plusvalenze

Quando vendete a più di quanto avete pagato, la plusvalenza è tassata nell'anno della vendita. La durata del possesso decide l'aliquota:

• Tenuto un anno o meno: plusvalenza a breve termine, tassata al vostro scaglione ordinario.
• Tenuto più di un anno: plusvalenza a lungo termine, tassata alle aliquote ridotte.

Su una plusvalenza non pagate nulla finché non vendete. Un'azione che sale per 20 anni e non viene mai venduta non paga alcuna imposta su quell'aumento per 20 anni.

Le aliquote 2026 su plusvalenze a lungo termine e dividendi qualificati

Le soglie si applicano al vostro reddito imponibile totale, dopo la deduzione standard, non solo al reddito da investimenti. Le cifre vengono dalla Revenue Procedure 2025-32 dell'IRS.

L'imposta del 3,8% sui redditi da investimento

Sopra un reddito lordo rettificato modificato di 200.000 $ (single) o 250.000 $ (coniugati, dichiarazione congiunta), si applica un'imposta del 3,8% sui redditi da investimento: dividendi, interessi e plusvalenze. Si applica al minore tra i vostri redditi da investimento e la parte del reddito sopra la soglia. Queste soglie non sono indicizzate all'inflazione. Consultate le domande e risposte dell'IRS sulla NIIT.

Dividendi esteri e credito per le imposte estere

Quando una società estera vi paga un dividendo, il suo paese spesso trattiene prima un'imposta. In un 401(k) o un IRA quella ritenuta è persa. In un conto tassato potete recuperarla: il credito per le imposte estere riduce la vostra imposta americana dell'importo trattenuto all'estero, fino all'imposta americana su quel reddito. Per piccoli importi (fino a 300 $ single o 600 $ congiunti) potete chiederlo direttamente nella dichiarazione. Oltre, usate il modulo 1116.

È l'unico campo in cui un conto tassato batte un conto previdenziale. Se avete azioni estere o fondi internazionali con ritenuta alta, il conto tassato è spesso il posto migliore. Approfondite in che cos'è la ritenuta alla fonte sui dividendi.

La raccolta delle minusvalenze (tax-loss harvesting)

Quando un investimento scende sotto il prezzo pagato, potete venderlo, registrare la perdita e comprare un investimento simile (ma non identico), così il portafoglio resta quasi uguale. La perdita riduce l'imposta:

1. Le perdite compensano prima le plusvalenze dello stesso tipo, poi quelle dell'altro tipo.
2. Se le perdite superano le plusvalenze, fino a 3.000 $ l'anno (1.500 $ per coniugati con dichiarazione separata) compensano il reddito ordinario.
3. Il resto si riporta agli anni successivi, senza limiti di tempo.

La regola della wash sale

L'IRS non vi lascia vendere in perdita e ricomprare subito la stessa cosa. Se comprate lo stesso titolo, o uno sostanzialmente identico, nei 30 giorni prima o dopo la vendita, la perdita per ora non è ammessa. Si aggiunge al costo delle nuove azioni, quindi la recuperate quando le venderete. Contano anche gli acquisti nel vostro IRA. La regola è nella pubblicazione 550 dell'IRS.

Un metodo comune è scambiare un fondo indicizzato con un altro che segue un indice diverso, per esempio un fondo S&P 500 con uno sull'intero mercato americano.

L'asset location: cosa tenere dove

Se avete un 401(k), degli IRA e un conto tassato, il posto in cui tenete ogni investimento cambia la vostra imposta. Una guida comune:

Cosa succede al decesso

Al decesso, la maggior parte degli investimenti di un conto tassato riceve un adeguamento della base (step-up): il costo diventa il valore di mercato di quel giorno. Gli eredi possono vendere subito senza imposta sulla plusvalenza accumulata. Per questo è un buon conto da lasciare agli eredi, a differenza di un HSA o di un IRA tradizionale. L'imposta di successione si applica solo oltre 15.000.000 $ a persona nel 2026.

Seguite il vostro conto tassato con il resto del portafoglio in Cadances

La maggior parte degli investitori ha un conto tassato accanto a un 401(k) e a uno o due IRA, spesso presso broker diversi. Cadances è un portfolio tracker: li riunisce tutti in un unico posto e vi dà un solo totale, una sola allocazione e un solo dato di rendimento.

• L'imposta, calcolata come la calcola l'IRS. Per i residenti negli Stati Uniti, la schermata Fisco divide i dividendi in qualificati e ordinari, tassa le plusvalenze a lungo termine sulla scala 0/15/20 e quelle a breve al vostro scaglione ordinario, e aggiunge la NIIT del 3,8% sopra la soglia. Inserite il vostro MAGI e il totale della casella 1b del 1099-DIV per una cifra più precisa.
• Il credito per le imposte estere, calcolato per voi. Un foglio di calcolo del modulo 1116 mostra l'imposta trattenuta da ogni paese e il credito che potete chiedere a fronte.
• Possibili wash sale, segnalate. La schermata Fisco vi avverte quando una vendita in perdita e un nuovo acquisto dello stesso titolo cadono nella finestra di 30 giorni.
• Tutti i vostri conti in una vista. Importate il file di esportazione di ogni broker, o aggiungete i titoli a mano. Il conto tassato, il 401(k) e gli IRA compaiono fianco a fianco, così potete controllare l'asset location e l'allocazione totale.
• Rendimento e allocazione. In Rendimento, confrontate i vostri conti con l'S&P 500 sul periodo che scegliete. Impostate regole di allocazione per ogni portafoglio e vedete quando il vostro mix si allontana dall'obiettivo.

Con il piano Elite, l'assistente per la dichiarazione associa ogni cifra alla sua riga esatta del modulo 1040, degli allegati B e D e dei moduli 8949, 1116 e 8960, e precompila i moduli ufficiali da controllare.

Un limite da tenere a mente: Cadances vede solo i conti che aggiungete. Una wash sale in un conto non aggiunto, o una perdita riportata da prima del vostro inizio, non è nelle sue cifre.

Iniziate gratis. Create il vostro account Cadances: nessuna carta, nessun limite di tempo. Il piano gratuito contiene un portafoglio fino a 15 titoli. Per seguire il conto tassato, il 401(k) e gli IRA fianco a fianco, confrontate i piani a pagamento.

In sintesi

• Un conto tassato non ha vantaggi fiscali, ma nemmeno limiti o vincoli.
• Dividendi qualificati e plusvalenze a lungo termine hanno le aliquote 0/15/20%; il resto è reddito ordinario.
• Oltre 200.000 $ single o 250.000 $ congiunti, aggiungete la NIIT del 3,8%.
• Tenete qui azioni estere e fondi indicizzati ampi; tenete obbligazioni e REIT nel 401(k) o IRA.
• Raccogliete le minusvalenze per ridurre l'imposta, e rispettate la finestra di 30 giorni.
• I vostri eredi ottengono l'adeguamento della base.

Ogni acquisto mensile è per natura un piano di accumulo, e un mix diversificato su tutti i conti conta quanto l'importo che versate.

Questo articolo è un'informazione generale, non una consulenza fiscale o legale. La vostra situazione personale decide quali regole si applicano a voi.