Cómo funciona una HSA: la triple ventaja fiscal e invertir para la jubilación

Una Health Savings Account (HSA) es una cuenta de ahorro para gastos médicos, vinculada a un seguro médico con franquicia alta. También es la única cuenta estadounidense con tres ventajas fiscales: el dinero entra sin impuestos, crece sin impuestos y sale sin impuestos cuando lo gasta en atención médica. Mucha gente solo la usa para pagar los gastos médicos del año. Pero puede invertir el dinero, y después de los 65 una HSA funciona casi como una IRA más. Esta guía explica quién puede abrir una, los límites de 2026, cómo invertirla y las reglas para sacar el dinero. Todas las cifras son de 2026.

Quién puede abrir una HSA

Solo puede aportar a una HSA en los meses en que se cumple todo esto:

• le cubre un seguro médico con franquicia alta (HDHP);
• no le cubre ningún otro seguro médico que no sea un HDHP (el seguro médico general de un cónyuge o una FSA médica de uso general pueden excluirle);
• no está inscrito en Medicare;
• nadie puede declararle como dependiente.

Para 2026, un HDHP debe tener una franquicia de al menos 1.700 $ para cobertura individual o 3.400 $ para cobertura familiar, y un gasto máximo de bolsillo de 8.500 $ o 17.000 $ como mucho. Desde 2026, los planes bronce y catastróficos comprados en el mercado de seguros también cuentan. Los documentos de su seguro indican si permite una HSA. Las cifras vienen de la Revenue Procedure 2025-19 del IRS.

La cuenta es suya, no de su empleador. Le acompaña cuando cambia de empleo o de seguro, y el dinero nunca caduca. Si más adelante pierde su HDHP, ya no puede aportar, pero conserva la cuenta y puede seguir gastándola.

La triple ventaja fiscal

1. A la entrada. Sus aportaciones son deducibles, aunque no detalle sus deducciones. Si su empleador aporta a través de la nómina, el dinero también se libra de las cotizaciones de Social Security y Medicare (7,65 %). Ninguna otra cuenta lo ofrece.
2. Mientras crece. Dentro de la cuenta, nada tributa: sin impuesto sobre intereses, dividendos o plusvalías.
3. A la salida. Un retiro gastado en gastos médicos admitidos está libre de impuestos, a cualquier edad.

Un 401(k) o una IRA tradicional le dan las dos primeras. Una Roth IRA le da las dos últimas. Solo la HSA le da las tres, por eso mucha gente la llena antes de aportar más a un 401(k) por encima de la aportación del empleador.

Los límites de 2026

El límite cuenta su dinero y el de su empleador juntos. Su tipo de cobertura decide qué límite se aplica, y si cambia de cobertura durante el año, el límite se calcula mes a mes. La regla del último mes le permite aportar el importe de todo el año si tiene derecho el 1 de diciembre, pero después debe seguir teniéndolo todo el año siguiente, o una parte tributa. Las reglas están en la publicación 969 del IRS.

Cómo invertir su HSA

La mayoría de las entidades de HSA (Fidelity, HealthEquity, Lively y otras) guardan primero su dinero en efectivo. Muchas piden un saldo mínimo en efectivo, por ejemplo 1.000 $, antes de poder invertir el resto en fondos. En la cuenta de efectivo, el dinero rinde poco.

Si puede pagar sus gastos médicos con su presupuesto normal, piense en este método:

1. Pague sus gastos médicos de su bolsillo.
2. Guarde los recibos.
3. Invierta el dinero de la HSA a largo plazo, como su 401(k) o su IRA.
4. Devuélvase el dinero desde la HSA años después, sin impuestos.

La ley no fija un plazo para esa devolución, siempre que el gasto sea posterior a la apertura de la HSA. Cada recibo se convierte en un retiro libre de impuestos que puede hacer cuando quiera. Guarde bien los recibos: el IRS puede pedirlos.

La retención extranjera dentro de una HSA

Un coste que la cuenta no puede eliminar: el impuesto que un país extranjero retiene sobre sus dividendos. Una HSA no puede pedir el crédito por impuestos extranjeros, así que esa retención se pierde para siempre. A diferencia de una IRA, una HSA tampoco tiene la exención del convenio con Canadá, porque es una cuenta de salud, no una cuenta de jubilación. Lea más en qué es la retención sobre los dividendos.

Sacar el dinero

Los gastos médicos admitidos incluyen las facturas de médico y hospital, los medicamentos con receta, la atención dental, las gafas y lentillas y muchos otros. A partir de los 65, también puede usar la HSA sin impuestos para las primas de Medicare (pero no las de Medigap). El impuesto adicional del 20 % tampoco se aplica si tiene una discapacidad.

Así que después de los 65, una HSA funciona como una IRA tradicional con un extra: el dinero para cualquier otra cosa tributa como renta ordinaria, y el dinero para gastos médicos no tributa nada. La mayoría de las personas tiene gastos médicos en la jubilación, así que muy poco de una HSA bien usada llega a pagar impuestos.

Sin retiros mínimos obligatorios

Nunca tiene que sacar dinero de su propia HSA. No hay RMD a ninguna edad, así que la cuenta puede crecer toda su vida.

Qué pasa al fallecer

Si su cónyuge es su beneficiario, la HSA pasa a ser su propia HSA, con las mismas ventajas. Si la hereda cualquier otra persona, todo el saldo es renta ordinaria para ella en el año de su fallecimiento. Es la regla más dura de todas las cuentas estadounidenses. Si quiere dejar dinero a sus hijos, gaste primero la HSA y déjeles otras cuentas.

HSA, 401(k) o IRA: qué llenar primero

Un orden de prioridad habitual:

1. Su 401(k) hasta conseguir toda la aportación del empleador. Lea cómo funciona un 401(k).
2. Su HSA, hasta el límite, si tiene un HDHP.
3. Una Roth IRA o una IRA tradicional.
4. Volver al 401(k).

La HSA va pronto porque ninguna otra cuenta da tres ventajas fiscales. Pero un HDHP no es el seguro adecuado para todos: si espera gastos médicos altos, compare primero el coste total de cada plan.

Siga su HSA con el resto de su cartera en Cadances

Una HSA suele ser una cuenta entre varias: un 401(k) en el trabajo, una IRA, una cuenta de valores sujeta a impuestos. Mucha gente olvida la HSA cuando mira su cartera, pero invertida durante décadas, puede llegar a ser una de sus cuentas más grandes. Cadances es una herramienta de seguimiento de carteras: las reúne todas en un solo lugar y le da un solo total, una sola distribución y una sola cifra de rentabilidad.

• Un tipo de cuenta tratado como lo trata la ley. En la pantalla Carteras, la HSA es un tipo de cuenta propio, junto al 401(k), las IRA y sus cuentas sujetas a impuestos. Los dividendos y las plusvalías aparecen sin tributar, para que su previsión de ingresos no se reduzca por un impuesto que no paga.
• Las reglas, a la vista. Para los residentes en Estados Unidos, la pantalla Impuestos muestra el límite de 2026 y le recuerda que su tipo de cobertura decide qué límite se aplica. Calcula lo que costaría hoy un retiro para algo que no sean gastos médicos, con el 20 % hasta los 65, y le dice que no hay retiro mínimo.
• Todas sus entidades en un solo lugar. Importe el archivo de exportación de su entidad de HSA, o añada sus fondos a mano. Su HSA en una entidad y su 401(k) en otra aparecen en la misma vista.
• Rentabilidad y distribución. En Rentabilidad, compare su HSA con el S&P 500 en el periodo que elija. Defina reglas de distribución para cada cartera y vea cuándo su distribución se aleja de su objetivo.

Dos límites que conviene tener presentes: Cadances no conoce su seguro médico, así que muestra el límite individual, el más bajo. Si tiene cobertura familiar, su límite es de 8.750 $. Tampoco modela la aportación adicional de 1.000 $ desde los 55. Y Cadances no sigue sus recibos médicos, guárdelos usted.

Empiece gratis. Cree su cuenta de Cadances: sin tarjeta, sin límite de tiempo. El plan gratuito incluye una cartera de hasta 15 valores, suficiente para una HSA. Para seguir su HSA, su 401(k) y sus IRA lado a lado, compare los planes de pago.

Lo esencial

• Una HSA está libre de impuestos a la entrada, mientras crece y a la salida para gastos médicos.
• Necesita un seguro médico con franquicia alta para aportar.
• En 2026 puede aportar 4.400 $ con cobertura individual o 8.750 $ con cobertura familiar, más 1.000 $ desde los 55.
• Invierta el dinero, pague los gastos médicos de su bolsillo si puede y guarde los recibos.
• Después de los 65, el dinero para cualquier otra cosa es renta ordinaria, sin el 20 %.
• Sin retiros mínimos, pero con una regla dura para los herederos que no son su cónyuge.

Cada aportación mensual es por naturaleza inversión periódica, y una combinación diversificada dentro de la cuenta importa tanto como la cantidad que aporta.

Este artículo es información general, no asesoramiento fiscal, jurídico ni médico. Su situación personal decide qué reglas se le aplican.